从模糊趋势到时点判断：动态定投的均线指标
摘要： 由于经济周期难以量化判断，除了使用“恒定混合策略”、“价值偏差策略”之外，富爸爸还使用“技术分析策略”来定量分析判断股债资产的转换时点。 技术分析策略运用均线(MA)技术指标作为标准，根据指数的短期、中期、长期三条均线的关系，判断市场趋势的强弱。一般而言，当短期均线≤中期均线≤长期均线，则判断为市场趋势走弱，此时系统性风险加大，适宜将股票基金适时转换为债券基金或者货币基金；反之，则判断为市场趋势走强，此时适合将债券
由于经济周期难以量化判断，除了使用“恒定混合策略”、“价值偏差策略”之外，富爸爸还使用“技术分析策略”来定量分析判断股债资产的转换时点。
技术分析策略运用均线(MA)技术指标作为标准，根据指数的短期、中期、长期三条均线的关系，判断市场趋势的强弱。
均线反映的是市场一段时间的平均成交价格，均线的参数是时间，通常情况下，5日、10日、20日为短期均线；30日、60日中期均线则反映中期成本；90日、120日、250日均线，反映的是长期成本。一般而言，当短期均线≤中期均线≤长期均线，则判断为市场趋势走弱，此时系统性风险加大，适宜将股票基金适时转换为债券基金或者货币基金；反之，则判断为市场趋势走强，此时适合将债券基金或者货币基金转换为股票基金。
于是，富爸爸在基金定期定额不停步的同时，参照短、中、长三条均线指标，对股债资产进行调整，同时更进一步，在短期均线≤中期均线≤长期均线时，不仅将股票基金转换为债券基金或者货币基金等避险品种，后续持续每月定投追加的投入也投资于避险类品种；反之，则将避险类品种转换为股票基金，后续持续每月定投追加的投入也投资于股票基金。按此方法，以真实的历史数据对投资效果进行模拟：如果指数选择沪深300，均线设置为短期30、中期60、长期90，投资品种选择指数基金，按照MSCI中国A股指数模拟，避险品种选择货币基金(平均年化收益率假定为2.46%)，从2003年1月1日开始，每周的第一个交易日定期定额投资，直至2010年5月31日，在七年零五个月的投资周期内，收益率达到358.44%；而如果同期以普通定投的方式每周第一个交易日投资“华安中国A股增强指数”，不做任何转换，期末收益率仅为95.09%。
通过模拟可以看到，在不同的阶段，只要市场存在大的波动(中期调整)，合理的指数和均线设置能够使投资者准确地把握退出和进入股票基金的时机，而获得的投资效果明显优于普通定投。